GGII：2018年LED产业十大数据分析

  近日，高工产研LED研究所(GGII)LED产业以及上中下游进行了详细的数据分析。

　　1、2018年LED产业产值7287亿元，同比增长13.5%

　　受益于LED室内普通照明保持稳定增长、户外景观量化迅速增长以及显示屏保持高速增长，2018年LED产值规模达到7287亿元，同比增长达到13.5%。

　　不过，由于全球经济增速放缓，国内房地产行业也将出现下滑，GGII预计，2019年整个LED产值规模增速将下滑到11.3%。

　　2、2018年LED企业IPO为0，但投并购活跃

　　2017年，受LED行业回暖和IPO政策影响，9家LED企业成功上市，达到历史*高。而进入2018年，LED产业下行，国内竟没有一家LED企业上市。

　　不过，从2018年LED企业收购来看，汽车照明、植物照明、显示屏、景观亮化、显示屏、光传感等领域是巨头们看好的发展方向。比如，LED收购ZKW布局汽车照明；Varroc Lighting收购Sa-ba Automotive布局汽车照明；博睿光电收购正泽企业、美国REBO、德国博讯工业布局汽车照明；欧司朗收购Fluence Bioengineering布局植物照明，收购Vixar布局VCSEL领域；华灿光电收购美新半导体布局MEMS领域；Signify收购磊明科技布局景观亮化；NEC Display收购Squadrat布局LED显示领域。

　　与此同时，国资进入LED封装行业也成为一大看点。比如湖北国资委成为万润科技实际控制人、泸州市国资委成为鸿利智汇实际控制人、南昌国资成为长方集团的控股股东，王敏为长方集团的实际控制人等。

　　3、LED芯片供需比达1.15，毛利率普降5个百分点

　　就LED上游芯片来看，2017年全年LED芯片市场供不应求，LED芯片供需比为0.98。进入2018年以来，随着华灿光电、三安光电等LED芯片企业的扩产产能释放，2018年第三季度LED芯片的供需比达到1.2。GGII分析师表示，“2019年随着乾照光电、兆驰半导体等LED芯片企业的产能释放，供需比将继续攀升。”

　　再看LED芯片企业的毛利率，相比2017年，2018年第三季度毛利率普遍降低5个百分点，2018年第四季度和2019年LED芯片企业毛利率仍将持续下行。GGII分析师提出，“受供需比提升影响，预计2019年毛利率仍将下降，并且LED芯片价格也将继续下滑。”

　　4、上游LED芯片CR5市占率提升至68.2%

　　就LED芯片竞争格局来看，由于MOCVD机台的单片外延片成本下降20%，新扩产能成本优势明显，LED芯片大厂纷纷进行扩产，以提高产品竞争力和市场占有率。而中小企业由于缺乏资金和技术，在扩产方面犹豫不决，导致2018年底国内前五LED芯片生产企业的市场占有率超过68%。GGII分析师预计，2019年头部LED芯片生产企业的市场占有率将进一步提高。

　　5、LED封装毛利率15%，行业CR10为28%

　　就LED中游封装来看，2018年LED封装企业毛利率保持平稳，由于重要原材料LED芯片价格下跌了35%，因此LED封装行业整体毛利率保持在15%左右。其中，RGB封装和背光封装毛利率保持在20%左右，但照明封装毛利率已经下滑至10%，导致缺乏规模的中小照明封装企业出清。

　　就LED封装前十的企业市占率来看，现已经超过28%，GGII预计2019年前十封装企业市占率将有望突破30%。

　　6、RGB封装产值达到210亿

　　就RGB封装产值来看，2018年中国RGB封装产值规模已达到210亿，受益于小间距和Mini LED的高增长预期，国内显示封装企业纷纷开始扩产，预计2019年RGB封装产值规模将有望达到245亿元。

　　7、LED室内照明增速下降至12%

　　就下游最大的市场LED室内照明来看，2018年新装室内照明LED渗透率已达到81.8%，已安装室内照明LED渗透率已达到33.8%，导致LED室内照明增长空间比较小。就产值规模来看，2018年中国室内照明产值规模已达到2799亿，增速下降至12%。进入2019年，受国内房地产和新建住宅持续下滑的影响，GG预计2019年LED室内产值规模增速将下降至9%。

　　8、LED汽车照明产值达到255亿元，LED前大灯增速60%

　　就LED汽车照明来看，2018年LED汽车照明市场规模达到255亿元，受LED前大灯渗透率持续提高的影响，2018年LED前照灯组合渗透率达到15.5%，市场规模增速达到60%。GGII预计，2019年LED前大灯的渗透率仍将提高，规模增速将达到42%，带动2019年LED汽车照明增速达到16.8%。

　　9、Mini LED和Micro LED市场将迎来快速发展

　　在Mini LED方面，2018年Mini LED在显示屏和电竞背光领域已经出货，市场规模达到3.3亿元。2019年有望拓展手机、车载背光等领域，GGII预计2019年Mini LED市场规模有望达到超过20亿。

　　在Micro LED方面，超大电视和智能手表率先带动Micro LED产业发展，如今三星、LG已经推出了Micro LED的电视。GGII预计2019年中国Micro LED市场规模有望达到8亿元。随着Micro LED的技术成熟，GGII预计2022年左右Micro LED将在手机、VR、车载显示、平板显示等领域得到应用，到2024年手机和超大电视显示将会成为Micro LED应用最大的两个市场。

　　10、LED照明出口规模下滑2.3%

　　从整个LED出口规模来看，GGII预计2018年中国LED照明出口规模同比下降2.3%，达到215亿美元。2019年随着全球经济放缓，LED照明出口仍旧不容乐观。

　　不过，就2018年前三季度来看，中国对越南出口增速达到38%，而其他国家基本上维持不变或有所下滑。