显示器面板三季度出货陷入低谷，同比下滑23%

文章转载自：AVC产业链洞察

一、出货盘点：三季度进入低谷期，品牌备货信心不足

伴随着9月份过去，三季度显示器面板出货已上交答卷，根据奥维睿沃（AVC Revo）《全球显示器面板出货报告》显示，三季度显示器面板出货33.5M，同预期一致表现下滑，同比降低23%，环比降低22%。在全球通胀的影响下，市场需求持续低迷，在四季度整机促销节点的加持下，三季度面板出货仍未见明显起色。一方面是由于需求不振，品牌端备货缺乏信心，另一方面由于品牌三季度延续执行去库存追求健康库存的策略。

显示器面板季度出货&同比

数据来源：奥维睿沃（AVC Revo）  单位：百万片

二、厂商盘点：需求下行，大陆厂商逆势而上迎来市场份额增长

终端需求的逐渐下行，面板订单的存量竞争愈发激烈，三季度面板供应格局明显变化，得益于HKC和CSOT的市场份额逐步扩大，大陆厂商市场份额达到59%，同比增长9%。从面板厂商的出货表现来看，BOE三季度面板出货9.6M,受到其主力商用品牌库存较高的影响，同比环比均下降29%，继8月出货低谷之后，9月份头部品牌订单略向其倾斜带动主力尺寸23.8和27出货小幅回升。

LGD三季度出货6M，同比降低36%，环比降低30%，主要受到Dell采购策略的影响，9月明显下滑，整体三季度对其供应环比降低约40%。

HKC三季度出货表现位列第三，出货5M，同比增长63%，环比增长了17%，市场份额达到了15%，作为当前环境下的逆行者，是三季度唯 一同比环比均呈现增长的厂商。一方面由于自有品牌采购的持续增长与Lenovo采购对其的倾斜，另一方面由于其主力供应的消费品牌对其订单相较稳定。

CSOT出货4.3M，同比增长了18%，环比降低了16%，主要受限于当前产品结构，商用品牌导入的份额明显局限。叠加消费品牌采购在当前需求弱势的情况下也匮乏增长动力，本季度位居第四位。

AUO三季度出货4.2M，同比降低了43%，环比降低了37%，位居第五。商用客户砍单对其影响贯穿了三季度，叠加大陆厂商在消费市场与其持续竞争，出货压力加大。

Innolux出货3.7M，位居第六，三季度同比降低了33%，环比降低了12%。Dell、Lenovo以及三星的订单减少，使其出货持续降低。

显示器面板厂商出货与市场份额变化

数据来源：奥维睿沃（AVC Revo）  单位：百万片，%

三、尺寸盘点：大尺寸的份额逐步恢复，助力大尺寸化趋势

同整体出货表现一致，三季度主力尺寸的出货规模均呈现下降的态势，其中21.5&21.45英寸同比降低了32%，23.8英寸同比降低了9%，27英寸同比降低了10%。但从市场份额的表现来看，主力尺寸23.8英寸份额依旧逐步在扩大，吞并其相邻尺寸份额。受到商用需求的不振及内部份额向大尺寸转移的影响，小尺寸段的份额持续收缩。大尺寸段的代表27英寸份额已经逐步在恢复，但由于下半年出货规模的萎缩，以及大尺寸化的脚步仍旧缓慢，今年显示器面板的平均尺寸增长仍旧受限。

显示器面板出货尺寸份额变化

数据来源：奥维睿沃（AVC Revo）  单位：%

四、总结

尽管三季度面板出货表现低迷，但并不意味着对四季度没有期待，面对四季度的“双11”，“排灯节”，以及“黑五”等促销节日的到来，品牌的进一步布局，若能在终端释放积极的信号，对于面板备货的信心也有望提振。考虑到目前供需的局面并未扭转，面板价格仍处于下行周期中，但面板厂已陆续执行按需控产，面板价格有望陆续止跌，若持续控产低谷的价格或是四季度面板出货的一个有利因素。综上考量，四季度预计出货34.5M，同比下降28%，环比增长3%。