行业龙头：近期限电，预计有助面板价格回温

文章转载自：商显世界

近期，由于四川限电事件影响，多家面板大厂的生产受到不小的影响。四川绵阳目前有京东方、惠科等面板大厂，及康宁、东旭等供应链厂商，停电恐对生产造成一定影响。据业内人士透露，惠科已就供电问题与当地政府交涉中；京东方B19也已确定15-20日停电。

不过，8月18日，面板大厂群创光电总经理杨柱祥在法说会上表示，近期中国大陆限电事件将有助整体供给趋于缓和，后续将持续关注国际通胀、气温变化对产业的影响，预期年底将是此波产业景气循环的底部，明年初开始朝正向发展，且电视、笔记本电脑IT终端库存年底也有望恢复健康水位。

目前，从需求端来看，尽管上半年各终端销售不如去年同期，但中国大陆的618、亚马逊PrimeDay已见销售回温。而在供给端，由于近期中国四川、重庆限电，影响当地至少8座面板厂运营，其中有5-6座8.5/8.6代厂，但这对产业供给有缓和作用。根据当地8座厂推算，估计将影响全球3.6-5%供给，换算成32寸面板每月约200-300万片产能。

从各应用类别来看，杨柱祥表示，全球笔电市场规模在今年短期库存调整后，预期未来每年出货量将维持在2.2-2.4亿台，较过往平均1.5亿台显著增加，且Windows11推出、16:10、搭配极窄边框、MiniLED背光新品陆续推出，预期明年下半年将刺激换机潮。

而在电视面板方面，今年以来，全球多家电视品牌厂陆续下修面板采购数量，整体下修幅度估计约为15%左右，近日业界也预期，面板厂若不再继续扩大减产幅度，市场很可能到2023年上半都无法好转。

消息人士称电视品牌供应商在终端市场需求疲软的情况下下调了面板采购计划，市场数据显示，根据三星电子、LG电子、TCL、海信、索尼和创维等电视品牌修订后的面板采购计划，2022年所有电视供应商的面板采购量可能比上年减少约15%。

近日，有业界厂商也指出，以三星电子为例，约2个月消化4周库存，以此估算，整体消费电子产业链中超出正常水位的库存，或难以在2022年底前恢复至正常水准。叠加2023年Q1为传统淡季，而品牌终端在历经这次的库存调整之后，今后对库存掌控会更严谨，因此还有部分面板厂商认为，这次面板减产可能至少会延续至2023年Q1。

对此，杨柱祥指出，群创中小尺寸电视面板出货量稳定，短期价格则较具挑战，在产能上，群创自身集中生产50寸以下电视产品，其中24、40寸位居市场最大供应商，65、75寸大尺寸则活用外购G10.5产能，至于85寸超大尺寸电视面板则应用7代线优势规格。

随着去年塞港问题在今年初逐步缓解，在途货物陆续抵达，导致终端库存攀高，上半年笔记本电脑整机库存甚至一度达到16周高峰。杨柱祥认为，下半年在返校、购物节带动去化下，年底可望恢复到健康水位，而过去笔记本电脑整机与面板健康库存周期约为8周、5周。

另一方面，随着如今汽车座舱智能化持续深入发展，多屏和大屏化已然成为公认的趋势，作为面板大厂的群创光电，也聚焦车用、高附加价值产品，旗下更有专注车载应用的子公司CarUX，预估群创光电今年第二季车用营收占比达11.7%，较2020年同期倍增，公司也预期未来20寸以上一体化车用面板产品将占车用产品营收逾5成以上。