LED芯片价格趋于稳定 2018年毛利可期

    据相关机构研究表明，近年来，我国整体的LED芯片市场规模、产值及企业数量都保持着持续增长额态势。并且据数据显示，2016年，全球LED芯片市场达已经达到448亿元，同比增长7.88%；而其中，中国LED芯片市场规模就超145亿元，同比增长11.54%。随着第四季度的到来，2017年LED芯片市场规模还在不断的扩大，并且预计全球LED芯片市场规模增加至510亿元，同比增长13.8%；中国LED芯片企业产能持续性扩张，预计2017年LED芯片市场规模约为189亿元，增速高达30%，将占据在全球LED芯片产能54%。

    众所周知，LED照明是LED芯片市场持续快速发展的主要推动力。未来随着小间距市场的爆发、照明市场需求的持续快速增长，将推动LED芯片行业平稳快速增长。

    据(GGII)数据显示，2016年，全球LED芯片市场规模同比增长7.88%，达到448亿元。GGII预计，2017年全球LED芯片市场规模达510亿元，同比增长13.8%。

    经过多年的发展，我国现已成为全球最大的LED照明产品生产、消费和出口国。根据GGII数据显示，2016年中国LED芯片市场开始回暖，芯片的市场规模增速达到11.54%，考虑到芯片价格在2017年基本上保持稳定，国内芯片生产企业的稼动率大都维持在100%，且芯片大厂纷纷扩产，GGII预计2017年中国LED芯片产值增速将达到30%左右。

    大厂产能逐渐释放 LED芯片价格趋于稳定

    乾照光电作为国内领先的芯片厂商，在坚守主业的战略指引下，恰逢其会进行产能扩张，毋庸置疑，在未来的行业竞争格局中将成为重要的LED芯片供应商。

    乾照光电董事长金章育表示，“目前，LED整体市场状况较好，需求每年以平缓线性增长20%左右，供给侧有可能是脉冲式增长，但这中间会带来短暂的供过于求，当然这个过程中供求关系还会有其他的一些变量，比如新的产能上来之后，原有的部分产能可能会因为生产经营效率较低导致退出市场。”

    的确，现在台湾、韩国等很多芯片厂商因为设备老化，生产效率远不如国内厂商，甚至一部分正在逐渐退出大陆市场。由此可以预见，供求关系平衡的状态不会发生特别剧烈的变化，但也有可能会出现短暂的波动影响下游水平。

    事实上，未来芯片价格的变化趋势，也是根据整个行业的供需关系来决定的。乾照光电副总经理兼董事会秘书刘文辉认为，“今年年初，芯片价格处于上升期，主要原因是供给远远达不到需求。三安光电、华灿光电、乾照光电、澳洋顺昌、兆驰等LED厂商开始纷纷扩产，随着产能逐渐释放，供给得到一定的环节，在此过程中价格也会趋于稳定。”

    就目前的整体发展态势来看，不少LED业内人士对明年行业的景气度仍然保持乐观态度。随着大厂商产能释放，供求得到缓解，在大厂商的产能释放基本完成后，如果没有新的产能出来，价格不会发生太大变化。

    “我们预计，等到明年下半年更大的新产能释放之时，供需关系会有进一步的变化，相信价格也会随之发生一些变动。”刘文辉如是说。

    扩产蓝绿光，加速提升红黄光竞争优势

    当前，国内LED芯片企业三安光电、华灿光电、乾照光电等大厂占据较大的市场份额。其中，三安光电作为国内的龙头企业全方面布局，产能规模最大，技术也具有竞争优势；就规模来说，乾照光电虽然略小于华灿，但在盈利能力方面仍具有较强的竞争力。

    刘文辉提出，“随着我们的产能释放，规模效应进一步提升，毛利率会进一步提高。另外，红黄光作为乾照光电的拳头产品，在市场具有一定的竞争优势，随着蓝绿的扩产，作为一个全色系厂商，就长远来看，未来我们有希望能在国内LED芯片领域成为一个主要的竞争者。”

    据悉，今年7月份乾照光电发布公告称将在LED外延芯片的生产基础上，继续扩大LED外延芯片的生产规模，拟在江西省南昌市新建区投资50亿元(分二期投入)，建成可实现月产120万片(折2寸片)规模的蓝绿芯片生产基地；预计一期投资25亿元，建成可实现月产60 万片(折2寸片)规模的蓝绿芯片生产基地。

    与此同时，基于蓝绿光业务扩产的实际需求，乾照光电拟在江西省南昌市新建区以自有资金3亿元投资设立全资子公司用于实施推进扩产项目。

    据观察，相比在蓝绿光的扩产程度，国内LED芯片厂商在红黄光的扩产步伐上相对保守一点，反而台湾厂商更注重红黄光的发展。

    “一方面，蓝绿芯片是LED芯片的主流，直接针对照明市场，之所以蓝绿光的市场比较大，是LED照明市场比较大。但红黄芯片会有一些高端应用，比如指示灯、显示屏等领域；另一方面，蓝绿芯片更像是大规模制造，具有成本优势，而红黄光相对来说有一定的门槛。台湾厂商和大陆厂商竞争升级，他们很难在大规模制造的蓝绿光芯片领域向大陆厂商发起冲击，但在红黄光芯片领域具有一定的技术优势。”金章育分析到。

    乾照光电作为国内红黄光最大的生产厂商，现有MOCVD共30个腔，在红外、车载、虹膜等领域都已做了相应的布局。未来，随着LED芯片技术在往前走，乾照光电的红黄光芯片产品将与蓝绿光一样具有一定的优势。

    力争芯片市场份额，2018年毛利可期

    时下，LED芯片行业正处在产业整合的后期，据相关数据显示，到2020年整个LED芯片的市场产能大概在300多亿，而这300多亿产值基本被中国大陆的几个上市公司“分食”。

    金章育坦言，“我们的战略是在最后上产能的阶段去争取红黄、蓝绿两种芯片市场份额以及规模，希望在产业整合、寡头出现的时候，乾照光电也能够成为其中的重要参与者和竞争者。随着一些小厂或者前期生产率比较低的厂商逐渐退出市场，剩下的几家大厂可以形成一个价格同盟，从而解决现存的LED芯片资本回报率低、投资效率低等问题。”

    纵观整个LED芯片行业中的产品应用布局，蓝绿光用于照明的达到50%-60%，30%左右用于显示屏，其他的用于背光或者一些高端应用，比如车载照明等。而红黄光50-60%以上用在显示屏，其他的30%是数码，再剩下的一些应用于比较细分的市场领域，比如红外、虹膜等。

    现阶段，乾照光电的红黄光产能搭配和市场分布保持一致，但蓝绿光规模还相对较小，规模效应还没有完成显现。据金章育透露，“目前，我们的蓝绿光产能达到35万片/月，红黄光产能达到17万片/月，在这种情况下，我们决定把比较小的产能主要放在照明领域。”

    虽然各大厂商都在大幅度扩产蓝绿光，但事实上蓝绿光的毛利率并不高。不少业内人士纷纷提出质疑，随着蓝绿光的产能释放，市场占比提升，毛利率是否能够缓解？

    “整体行业毛利率与行业整体的供求关系相关的，2018年的供求关系决定了整个蓝绿芯片的毛利率水平，在出现更大程度的供给之后，对明年整个行业的毛利率保持谨慎乐观的态度。此外，蓝绿芯片本身比红黄芯片的毛利率就低一些，因为红黄芯片的应用量较少，而蓝绿芯片市场规模更庞大。所以，对乾照光电2018年、2019年的毛利率持乐观态度。”金章育最后提到。

责编：小瀞