厚积薄发 中国新型显示产业规模持续扩大

    近年来，我国新型显示产业核心竞争力随着面板产能、技术水平、配套能力的稳步提升而逐渐增强，产业整体规模持续扩大，全球市场份额不断提高，面板自给率快速攀升，贸易逆差不断缩小，产业规模、技术水平和经营能力与国际先进差距逐渐缩小。

    展望2016年，中国大陆正在成为全球新型显示产业增长的重要引擎，产业规模将进一步增长，投资主体日益丰富，新兴应用为产业持续发展提供有力支撑，上游设备原材料配套能力逐渐完善。另一方面，随着产能的快速增长，我国新型显示产业将进入调整期，在多条高世代线相继投产，需求增长不如预期、应用领域整装待发，新技术成熟尚需时日等因素的影响下，产业面临供需失衡的风险和挑战。

    整体保持高速增长

    一是多条高世代线投产推动产业整体高速增长。2015年中国大陆共有3条8.5代面板线建成投产，并在年底陆续进入量产阶段，预计全年销售收入将超过1400亿人民币，同比增加10%以上，显示面板出货面积突破5000万平方米，全球占比超过20%，是全球第三大显示器件生产地区。

    二是新增投资拉动全球产业发展。2015年前三季度中国大陆地区新增投资960亿元，占全球新型显示产业生产资本支出的 70%以上。预计2016年中国大陆地区将有2条以上的高世代线面板建成投产，3条以上高世代线开工，是全球产线建设最为活跃的国家，为全球新型显示设备和原材料提供了主要市场。

    三是智能终端产业发展加大市场需求，中国大陆智能手机渗透率高达86%，全球智能手机品牌前10位中有6家是中国大陆品牌。电视平均尺寸为43英寸，比全球平均水平高1.5英寸；4K电视中中国大陆市场占据80%。

    在多条产线建设和庞大下游市场的多重作用下，中国大陆地区对全球新型显示产业发展的影响力还将不断加大，中国新型显示产业整体仍将保持高速增长。2016年预计将以10%左右的速度快速增长，高于全球5%的平均速度。

    在液晶产业链中，上游核心材料和零组件处于毛利率和技术含量*高的位置，是整个产业发展关键中的关键。近年来，多项扶持政策出台推动核心材料、零组件和装备的国产化，同时多条高世代线投入建设为提升我国新型显示产业上游材料和零组件配套提供了难得的发展契机。外资配套企业纷纷落户中国大陆，2015年液晶玻璃基板领域的龙头企业旭硝子、电气硝子、康宁等纷纷在我国布局，加快了8.5代玻璃基板项目的启动。

    偏光片方面，LG化学、三星SDI、奇美材料、三利谱等企业的偏光片项目也在江苏、安徽等地陆续开建或扩产。液晶材料方面，DIC和默克分别在青岛和上海启用混配工厂，以就近供应中国液晶面板企业。与此同时，我国本土配套企业也在快速成长，清溢光电8.5代 TFT掩膜板取得突破，中电彩虹和东旭光电（000413）积极布局8.5代液晶基板玻璃生产线，预计在 2016年，基板玻璃、液晶材料、偏光片、彩色滤光片、光学薄膜等相关原材料、零组件等上游产业的本地化生产将有更大发展。

    运作模式逐渐完善

    一是简政放权背景下，投融资模式不断丰富，市场活力得到释放。从投资主体看，地方和企业热情高涨，市场化运作模式逐步完善。液晶面板项目技术含量高、投资规模大，资金筹措和风险是困扰项目上马的主要问题，通过企业牵头、地方政府以资本证券化的方式投入，一方面解决资金问题，另一方面为政府投资搭建了资本退出的通道，不仅充分发挥了政府资金效用，同时完善了金融服务支撑作用，更重要的是降低了项目上马的门槛，已成为各地方类似项目操作惯例。2015年我国新开工高世代线6条，其中惠科、华映和富士康均为首次在国内投建高世代面板线，预计2016年，还将有京东方、天马、CEC等多条高世代线相继开工。

    二是创新驱动引领下，我国大陆企业纷纷选择LTPS、氧化物和AMOLED作为产线项目建设的重点，在投资方向上“技术升级”优先于 “产能增长”。2014年以来新建成、在建和签约的高世代产线项目中LTPS/Oxide、AMOLED等新型显示技术占比接近80%。

    车载显示、公共显示、可穿戴设备等新兴应用将驱动产业持续发展，许多新兴产品应运而生。

    一是随着行车记录仪，车载导航等驾驶辅助工具的快速发展，车载液晶显示器的需求在2015年得到快速增长。2015年全球车载面板的市场规模达到55亿美元，超过了平板电脑，是中小尺寸应用中继手机之后的第二大市场。车载显示面板具有单价和毛利率水平高等特点，对高分辨和窄边框等技术要求相对移动智能终端较低，因此面板企业对于车载显示面板的发展普遍看好。日本、韩国和我国台湾地区占据了较大的市场份额，我国面板企业在2015年市场份额仅为5%，预计在2016年，车载显示将成为我国面板企业的发展重点。

    二是随着液晶显示屏成本的不断下降，以公共交通、休闲娱乐、广告宣传等为代表的大屏公共显示面板呈现爆发式增长态势，其中交通、教育和广告等行业的需求分别列前三位，设备的平均尺寸接近50英寸，高于电视平均尺寸，对新型显示产业的市场驱动作用更加明显，我国城镇化建设正处于不断加速阶段，公共显示市场将会得到快速发展，对我国大陆地区不断增加的产能将起到很好的消化作用。

    三是随着可穿戴设备市场的逐渐扩大，不仅提升了中小尺寸面板的市场需求，同时对面板技术和性能也将产生重要的推动作用。2015年全球可穿戴设备出货量超过6000万部，2016年有望突破9000万部，年成长率接近50%。可穿戴设备应用覆盖了人体全身 (头盔、眼镜、首饰、手表、手环、服装等)，对可穿戴设备显示器件的要求与现有主流显示面板技术具有较大差异，轻薄、可柔性，设计个性，环境友好是可穿戴设备显示器件必须达到的指标，将在未来数年给竞争激烈的面板行业带来挑战与机会。作为消费大国，可穿戴设备市场的快速形成必将对我国的新型显示产业带来新的增长点。

    传统电子产品形态变革

    从技术发展看，我国大陆骨干企业在高分辨率、宽视角、低功耗和窄边框、曲面等新技术上加大投入，新技术导入和应用提速，多种具有鲜明特色的新型显示产品相继问世，技术创新水平取得长足进步，不断推动传统产品提升竞争力。

    一是继3D、4K之后，TFT-LCD显示技术高附加值化竞争的新竞争核心已经明确为 “扩大色彩表现范围”。量子点、MEMS等新技术的应用不断提升TFT-LCD的色彩表现能力，为TFT-LCD继续称霸显示产业提供技术支撑。

    二是曲面显示成为产品应用新常态。曲面显示受到从业界到消费者的广泛关注，不仅能给消费者带来全新的视觉体验，打破当前显示产业同质化竞争态势，更是由于 “可弯曲”这一概念代表了未来显示产品发展的方向。从消费者角度出发，曲面显示具有独特的视觉优势；从技术发展趋势看，曲面显示是技术不断进步的阶段性成果；从企业发展看，曲面显示符合差异化竞争战略。因此，曲面显示产品将在未来一段时间内继续成为市场关注热点，并且随着其技术的不断改进，视觉体验的不断完善，成为新型显示产业重要的细分市场之一。