【年度盘点】2019平板拼接规模持续提升，2020任重道远

   新冠疫情突如其来，打乱了商显企业新一年的工作部署，奥维云网（AVC）复盘平板拼接市场的发展变化，分析疫情的影响和未来走势，帮助企业修炼内功，为行业复苏积极备战。

   2019年平板拼接市场销量增幅趋缓，但规模仍然可观

   作为大屏幕拼接市场的重要品类之一，平板拼接产品凭借“低价格、高分辨率”的优势，加快市场普及。

   根据奥维云网（AVC）《2019年中国大陆平板拼接市场研究报告》显示：2019年，中国平板拼接市场销量达到873.0 K台，同比增长14.2%，核算销售面积为632.4K平方米，同比增长16.3%，规模上几乎是LED小间距销售面积（215.8 K平方米）的3倍。

   2019年，中国大陆平板拼接从面板到各细分结构的发展变化，也是可圈可点。

   1、上游面板：19Q4出货明显放缓，全年出货低于预期

   中国大陆平板拼接面板全年出货1221K，19Q4出货352.3K，明显低于三季度出货，影响全年出货量。一方面，整机厂商增长普遍放缓，且部分厂商19Q3已有不少库存，19Q4增加库存风险较大；另一方面，面板厂商之间竞争加剧，部分厂商调整出货节奏，减轻代理商的库存压力。

   2、46”和49”“强制性”缩减，55”份额已超50%

   近两年平板拼接市场的单元尺寸以55”和46”为主流，49”一直挤压46”的份额，但难以撼动46”的市场地位。

   2019年55”市场份额得到明显提升，全年销售437.8K，同比增长26.0%，占比达到50.1%。原因是上游面板韩系厂商三季度开始策略调整，49”和46”出货明显减少；55”UNB和ENB价格同比降幅均较高，性价比提升，销售增加，55”RNB销售也有提升。

   3、UNB份额较稳定，ENB突破逆境份额达到17%

   2019年平板拼接市场拼缝持续收窄，由于46”SNB产品的退市，拼缝结构明显上移。具体来看，UNB产品份额仍然*高，占比75.1%，1.7-1.8mm ENB受到RNB的冲击，份额依然突破17%，同比提升5.4个百分点。0.88mm拼缝的RNB产品价格持续下降，全年销售22.6K，份额占比2.6%。

   从趋势来看，拼接产品拼缝结构上移趋势不变，RNB和ENB 份额持续上升，由于上游UNB OC 面板的开放，UNB价格在2020年开始明显下降，UNB市场份额短期内很难被ENB替代。RNB经历2年的培育期以后预计2021年份额超过10%。

   4、安防头部品牌马太效应强者愈强，小品牌“以价换量“挤压专显类企业空间

   目前，平板拼接产品整个产业链发展非常成熟，由于进入门槛低，参与品牌数量多，大概200家左右。从销量集中度来看，近三年CR3在50%左右，CR5在50%-60%区间，说明平板拼接仍属于高集中度的市场。

   从变化来看，2019年CR3为44.8%，数值明显下滑，说明该市场竞争加剧，主要是众多小品牌也成长起来。一方面价格普遍下降，加速市场普及；另一方面，代工厂为拼接中小企业的发展提供保障。

   从品牌看，安防类头部品牌优势仍然明显，2019年安防龙头企业海康威视（Hikvision）、大华（Dahua）规模基本稳定，全年销量份额合计占比40.1%；Uniview、Tiandy和Menpad依托自身资源优势，份额明显上升；传统专显企业和外资企业增长压力一直较大，目前外资品牌的液晶拼接产品主要是深挖交通、零售等高端客户需求，NEC和Panasonic在2019年销量明显提升，而大部分专显类企业丰富产品线，全线布局DLP、LCD和LED小间距大屏幕产品，深耕优势渠道资源，总营收尚可，但平板拼接数量明显减少。

   5、政府及公共服务稳居首位，零售超过能源行业，位居第三

   平板拼接销售行业相对集中，2019年政府及公共服务、交通、零售行业位居TOP3，销量总计占比56.2%。其中，政府及公共服务行业需求最大，销量份额保持在30%左右，这主要是平安城市、雪亮工程等安防需求为主，政府数字化展厅项目建设增多，但整体增幅稍显乏力。拼接价格的大幅下滑，加速零售（化妆品店、服装连锁、汽车4S店）和（政府、企业及地产）展厅项目的上量。同时，交通（高速）和广电（县级融媒体）受政策推动增量明显。

   2020年广电融媒体建设全面推动，雪亮工程渐近尾声，未来智慧城市拉动平安城市新一轮成长，需求深化，各行各业数字化仍带来发展机会，传统行业平安城市、交通（基建补短板，投资持续）、能源（电力、中石油、水利污水处理）、金融（数字化展厅）仍是重点。城市垃圾分类项目尚未全国覆盖，暂未形成规模。商业零售行业由于新冠肺炎疫情的影响，增速会明显下滑。

   那么，审视2020年的新冠疫情“不可控事件”，其对平板拼接市场肯定会带来普遍的影响，但影响基本可控。假设疫情在2月底得到基本控制，那么对市场的影响是短期的，主要是在一季度。按照历史5年的统计数据结果显示：液晶拼接Q1销量占全年16%，商业零售市场需求增长虽快，但过去两年贡献度仅占15%左右。

   对整个平板拼接产业链的企业来说，大家都需要应对产能受限，原材料涨价，物流不畅的暂时性问题。同时，一些中小企业会有明显的流动资金不足，营收难以为继的生存压力。

   影响1：对面板及代工厂：产能受一定影响，面板暂时性涨价

   面板厂：由于拼接面板产线没有在湖北，受疫情直接影响不大，工厂需要工人操作不多，受停工的影响不大，但T-con板与偏光片的供应吃紧，产能受一定影响。

   代工厂：大的代工厂人员较多，企业开工率，全面复工相对困难；原材料（钣金等）库存少，供应略显不足；部分代工厂计划2月下旬全面复工，影响正常交付，尤其是海外出口订单；面临面板涨价的风险。

   影响2：对整机厂商：品牌竞争加剧，加速市场洗牌

   安防类企业主要是影响在建项目的交付，Q1占全年业绩10-15%，影响相对较小

   专显类企业增长承压，面临人员、租金等成本压力，具有较好行业资源的企业恢复性增长较快

   拼接市场小品牌数量众多，或将遭遇淘汰，不排除“以价换量”求生

   影响3：对终端行业客户：Q1项目复工难，需求短期承压

   在建项目推迟复工，各地“停工令”再升级，以及项目正常开标和招投标延期

   政府行业：短期影响一季度需求，二季度预期会反弹。风险是政府减税降费等政策的影响，各级政府机关因财政吃紧减少部分项目的预算。

   商业零售：一季度正是春节消费旺季，零售专卖、餐饮、商业综合体受疫情影响，业绩会断崖式重创，且恢复时间相对较长。原计划的门店装修，可能会因为资金链问题而暂缓。

   新冠疫情短期对平板拼接市场构成一定影响，但“政策+刚需“驱动下的长期增长趋势不会改变

   2020年为十三五收官之年，近期中共中央政治局会议再次提出要积极扩大内需，稳定外需，加快推动建设一批重大项目。国家逆周期调控力度加强，政府（公安、综治）、金融、能源、交通、广电等行业的刚性需求，预期会反弹。同时，此次新冠肺炎疫情，暴露出中国“智慧城市”建设存在不少短板，后续在城市管理、应急指挥、卫生信息化等领域，以及云视频会议应用方面带来新的增量。

   机会1：应急指挥

   应急管理多次受顶层重视。习近平总书记在主持中央政治局第十九次集体学习时，强调“要发挥我国应急管理体系的特色和优势，借鉴国外应急管理有益做法，积极推进我国应急管理体系和能力现代化”。

   此次疫情对国内公共安全带来极大影响，党中央高度重视，凸显出公共安全的重要性，国内政府对公共安全支出有望加大，积极推进应急管理体系和能力现代化。

   重点领域包括消防、防灾减灾、安全生产等，此次疫情将加速建设下沉到各市区县，或将开启千亿投资蓝海。

   机会2：城市管理

   住建部在2020年的工作要求中明确提出“继续深化城管执法体制改革，加快建设城市综合管理服务平台”。

   疫情期间，2月10日上海发布《关于进一步加快智慧城市建设的若干意见》，提出基于城市网格化综合管理需求，打造信息共享、相互推送、快速反应、联勤联动的指挥中心。

   此次疫情无疑会促进全国推行城市管理网格化监管模式，城市网格化管理的数字化建设将会深入到社区或者街道，各城管系统的数字化城管平台将作为基础信息建设迎来升级改造。

   机会3：卫生信息化

   2月14日中央全面深化改革委员会会议上，习近平总书记讲话指出，疫情暴露出来短板和不足，抓紧补短板、堵漏洞、强弱项，健全国家公共卫生应急管理体系。

   医疗信息化在短期内对补短板有领先作用，此次疫情同时也暴露出一些隐患，对区域卫生提出了新的要求，各地会以疫情防治为切入点，补齐乡村公共卫生体系的短板，或推动新一轮区域卫生信息化的建设，包括信息共享、应急指挥。

   机会4：云视频会议

   疫情爆发，不少企业选择远程办公，云视频会议将迎来爆发式增长。

   云会议的普及，为会议显示屏带来发展机遇，液晶拼接有望在中大型会议室使用。