《2018年中国商用显示产业发展白皮书》-— 平板拼接市场分析

   一、研究范围与定义

平板拼接为大屏幕拼接显示中的一种，包含 LCD 和 PDP 两种技术，在 2015 年底 PDP产品彻底被市场淘汰，自2016年以来，平板拼接即为液晶（LCD）拼接产品。

   其既能单独作为显示器使用，又可以拼接成超大屏幕使用。根据不同使用需求，实现可变大也可变小的百变大屏功能，为专业工业级面板，支持 7*24小时开机，目前最小拼缝为0.88-0.99mm。行业应用广泛，可用于政府企事业单位、能源、交通、工商业等；应用功能广泛，涵盖监控指挥、视频会议、信息发布等等。

   二、平板拼接市场发展现状分析

   平板拼接市场在国内已有十余年发展历史，随着2005年 Orion的MPDP技术的问世，平板显示拼接在大屏幕拼接显示领域终于有了自己的一席之地，但是受限于整体PDP产业的凋零及其相对较高的成本，规模始终未有大的起色；而LCD显示技术虽然在零售领域早已占据主导地位，但由于其拼接缝大于10mm，在拼接市场的竞争力一直处于相对弱势，6.7mm的第三代DID LCD产品的上市，才开始奠定平板拼接在整个大屏幕市场的地位，随后其拼缝不断升级，2015年10月，LG推出1.8mm 拼缝液晶拼接产品，2016年伊始，三星在CES2016推出拼缝更小的1.7mm液晶产品。液晶拼接实现了接二连三的飞跃性发展。且随着其整体成本不断下降、拼缝不断收窄、应用领域不断扩展，市场已经进入了成熟发展期。

   2011年至今，中国平板拼接市场规模迅速扩张。尽管2018年受到整体宏观环境以及小间距LED替代的影响较大，但平板拼接销量有望增至79.9万台，市场规模达到2011年的5倍之多，是名副其实的高增长行业。

   （1 ）平板拼接市场 仍处在快速增长阶段

   2011至2017年，中国平板拼接市场迅速成长，销量从11.0万台增至59.9万台，市场规模增长达4.5倍，预计2018年销量可达79.9万台，同比增速将高达33.4%。销额方面，2011至2017 年，平板拼接市场销售金额从23.7亿元增至52.8亿元，根据奥维云网（AVC）的预测，2018 年的销售金额有望达到62.8亿元，同比增长19%。

   （2 ） 上游面板参与企业增多，竞争日趋激烈

   受中国市场拼接整机需求增多的影响，拼接面板的出货规模持续扩张，从2012年的 14.6万片，增至2017年的83.2万片。2014年以前，上游面板一直被日、韩系厂商控制；而 2015年，中国市场主要的拼接面板供货商增至5家，包括三星、LGD、夏普、友达和京东方。而自2017年以来，国产面板厂商BOE成长迅速，且产品线不断扩充，55＂、49＂、46＂UNB 产品相继上市销售，2018年安博会现场更是推出了0.99mm 拼缝的 55＂高亮新产品，且客户资源逐渐增多，同时与很多企业已经展开合作，市场份额有望突破15%，2018年随着华星光电、群创的加入以及上量，2019年上游面板的竞争将会更加加剧。

   （3 ）品牌业绩分化，TOP2安防巨头份额略有下降

   商显企业数量众多，是不争的事实，多到成百上千家，目前商显市场的参与者可以分为四种类型：其一：专显类企业如威创、唯瑞、赛普、欧帝等；其二：传统家电企业如海信、TCL、海尔、长虹、康佳等；其三：安防类企业海康、大华、宇视、天地伟业等；其四：「草根」企业，他们大部分为商显领域中裂变出来的企业。

   2018年，液晶拼接继2016年后再次实现了逆市高增长，市场潜力可见一斑。但并不是所有企业都能实现高增长，各品牌的业绩已经出现了明显分化。总体来看，2018年安防龙头企业海康、大华继续保持高增长，销量份额合计占比超过45%，但受政府基建减少，投资放缓的影响，销量同比增幅低于预期，此外TOP21之外的others品牌今年实现跨越式增长，同比增长 39.9%，份额持续扩大至22%；此外，传统专显企业和外资企业在 2018 年增长压力更大，家电类企业开始回升上量。

   而Others 品牌的高增长，探究其背后的原因有两点，一个是拼接价格普遍下降，加速市场普及，二是代工厂为拼接中小企业的发展提供保障。比如康冠、赛维克、凌博、清投、彩讯、欧帝均可为其他企业代

工。

   （4 ）行业集中度偏高，政府、交通、能源位居TOP3

   奥维云网（AVC）定义2017年为拼接屏需求结构变化拐点的一年，液晶拼接屏市场中的安防市场已处于市场成熟期，但商用市场仍处于发展期，未来将逐渐迎来需求爆发期。2018 年的市场表明，商业零售行业规模增长高于行业平均水平，2018年占比预计超过13%。

   从整体来看，政府、交通行业份额下降，而能源、金融、商业零售行业份额上升。2018年政府及公共服务行业增幅低于预期，份额下降低于34%；交通行业位居第二，但受小间距LED影响，份额下降至16.4%。比较大的变化是能源行业、金融和商业零售行业份额回升。其中，金融行业更新改造项目开始释放，智慧银行网点建设增多，份额回升；能源行业主要是电力和煤炭行业需求居多，保持快速增长。液晶拼接屏市场中的安防市场应用虽然处于成熟期，但受宏观环境的影响，项目延缓，份额下降。

   （5 ）价格下降，产品结构升级明显

   从尺寸来看：2018年主流尺寸段是46-49＂，销量占比超过50%，但49＂产品优势逐渐凸显，销量占比超过15%，抢占46＂部分市场的份额；另一方面，大尺寸55＂产品份额同比增长明显，份额同比增长至46%，成为市场首位需求尺寸。

   从拼缝角度看，目前3.5mm产品份额已占据主流市场，18年销量份额达75%左右，其中可以明显看出1.7-1.8mm产品正在逐渐渗透中，18年销售有望超过市场10%。拼接市场拼缝收窄趋势明显。

   三、平板拼接市场发展趋势分析

   （1 ）未来平板拼接市场规模持续扩大

   液晶拼接行业在2018年受整体宏观环境的影响面临前所未有的增长压力，但国家政策方面已释放积极信号，随着国家政策的持续强化，基建补短板进入落地期，市场需求主要集中在交通（铁路、公路及水运、机场）、水利、能源、农村建设、生态环保、中西部基建等领域。而未来几年，国家新型智慧城市建设进入实质性建设阶段，各行各业的数字化、智能化转型和升级，成为行业持续发展的主要推动力，而安防市场中，包括智慧社区和智慧农村在内的雪亮工程项目，也将会为拼接企业提供强大的发展保障。

   根据奥维云网（AVC）的预测，平板拼接行业仍处在成熟期，预计到2022年中国大陆平板拼接市场规模将达101.6亿元。

   （2 ）产品结构持续优化，平板拼接进入1.0mm时代

   随着1.7-1.8mm 的持续渗透，以及产品线的不断丰富（55＂1.7/1.8mm、0.88/0.99mm、46＂1.7mm、49＂1.8mm），正式将液晶拼接市场带入「微」拼时代。

   总体来看，液晶拼接市场产品结构正处在调整期，价格的普遍下降为主要驱动因素，同等方案下 55＂性价比或将超过 46＂和 49＂，而拼缝升级将是必然趋势，如今 SDC、LGD、BOE 的 55＂1.0mm 以内拼缝产品已经面世，引起行业的普遍关注，可想而知，由于 UNB价格与SNB价差越来越小，未来SNB或将退出市场，而UNB将成为低端产品，销量持续上升，但ENB产品随着价格的下移，渗透率将会明显提升，预计MNB新品效应将在 2019年开始显现。

   （3 ）雪亮工程将呈加速上升趋势，成为取代平安城市的安防市场主要驱动力

2016年9 月，国家发改委、中央综治办、公安部共同批准长春等48个城市获选全国首批公共安全视频监控建设联网应用工程示范城市。2018 年雪亮工程正式被写入中央一号文件之中，同时，在多省公布的2018年省政府工作报告中，「雪亮工程」出现在多个省份的政府工作报告中。根据「十三五」规划，到2020年，我国将基本实现「全域覆盖、全网共享、全时可用、全程可控」的公共安全视频监控建设联网应用。这些政策的叠加，昭示着中国平安乡镇建设在进一步提速，雪亮工程市场迎来井喷式增长期。

   总体来看，安防行业上一轮的主要推动力来自平安城市建设需求，该项目主要推动了一、二线城市监控覆盖率的提升，然而三四线城市及乡县地区的视频监控覆盖率仍然处于低下的水平。据资料统计，目前雪亮工程建设县区的平均投资额约为350万元，而全国共有将近3000个县，雪亮工程将为安防行业带来百亿级的增量空间，有望成为安防行业发展的新蓝海。