IHS Markit：日本对韩国化学品制裁对存储器的市场影响

日本与韩国的贸易战现在升级为世界贸易战。这场冲突引发了对存储器制造可能发生中断的潜在风险的担忧。然而，由于目前日本供应商的支持水平尚未受到影响，IHS Markit预计短期内对行业的影响微乎其微。此外，DRAM产业尚未从2019年上半年的库存过剩中完全恢复，这仍然使得2019年三季度处于供过于求的环境。

IHS Markit预计短期内不会出现供应减少，并预计从2019年二季度到2019年三季度，平均销售单价环比将下降10％左右。存储器制造商正在积极与可能的替代来源合作以降低生产风险，我们预计三星和SK海力士将在2020年初之前将其对日本供应商的大部分依赖转移到其他供应商。并且目前这些化学品的供应在3-6个月短期之内对于生产都不会发生实际影响。6-12个月，也许来自日本方面的不确定因素发生变化，但是可能性不会很大，而且那时替代的供应商也可以满足需求。

不久前由于东芝的工厂发生断电，造成了West Digital对外宣称需要调高NAND Flash的价格，但是由于各家库存都比较高，然而需求端驱动力不够（手机、服务器市场反应平淡、新的需求还没有带来成长动力），所以对于整体的NAND Flash来说，涨价的可能性非常低。所以IHS Markit预测，就算West Digital的调价也不会持续很长时间。而且DRAM的库存持续走高，三星和海力士都纷纷调低了资本支出计划，所以至少在2020年H2之前，整体的价格趋势都是持续微幅下跌态势。

目前各大存储器厂商对于2020年下半年的行情比较乐观，预测届时存储器将迎来价格的反弹机会。主要是由于随着5G的大规模商用，互联网巨头(Google、Amazon、etc)的Hyperscale在AI及各种云计算的应用，也许会带来存储在新的应用领域的需求爆发。对于此我们将持续保持关注。