LED芯片寡头将现 三安光电或将稳摘“大哥”桂冠

    也许LED芯片业者对2012年的产能大过剩恐怕还记忆犹新。在2009年三安，士兰微股价暴涨的刺激下，在政府补贴政策的诱惑下，大量以“三安第二”自诩的LED芯片项目纷纷上马。到2013年，我国半导体照明行业整体回暖，LED功能性照明市场快速启动，可谓迎来了LED照明的春天。2014年，LED行业更是延续2013年上升势头，迎来新一轮的增长。 　　

    上游LED芯片行业寡头格局更是即将露出水面，国内芯片龙头“三安”稳住老大地位，紧跟市场脚步，大投资、大扩产发力2014。“大哥”是如何威慑LED上游芯片领域的？

    巨资100亿加码LED芯片 　　

    三安光电在4日公告披露称，公司拟与厦门火炬高技术产业开发区签署《投资协议》，在该开发区投资建设LED外延、芯片的研发与制造产业化项目，项目总投资额100亿元。同时在该开发区设立子公司厦门三 安光电有限公司，注册资本1000万元。 　　

    公告显示，该协议主要内容由两部分构成：首先，公司在厦门火炬高新区民安大道以北，滨海东大道以西地块投资建设LED蓝、绿光外延片、芯片生产线，项目投资总额100亿元，总规模200台MOCVD（以2英寸54片为基数折算）。而首期投资就直接高达50亿元，注册资本20亿元（分期到位），经营期限不少于20年；另外，首期启动100台MOCVDOFweek半导体照明网设备，首期项目建设期为一年，全部厂房及相关生产配套设施在两年内建成，其余100台MOCVD待首期设备全部投入后启动，不迟于2018年底到位并投入使用，否则厦门火炬开发区将有权取消尚未到位MOCVD设备的相应补助。 　　

    一方面，厦门火炬开发区同意给予三安光电项目公司单台设备以2英寸54片补助金额500万元为基数进行折算，随公司项目公司付款进度分期支付，补助上限为200台；另一方面，支持三安光电项目公司与合作的能源服务公司以竞争性谈判的方式，按照合同能源管理模式，承接厦门市路灯等公共照明的LED改造项目，计划10年改造工程项目约30亿元。 　

据发现，三安光电的2013年半年报显示，公司下属全资子公司MOCVD设备已超130台处于满产状态。

    跨界投资 超3亿涉足集成电路 　　

    三安光电14日公告，三安光电股份有限公司、成都亚光电子股份有限公司以及厦产业发展股权投资基金合伙企业（以下简称“厦门中航”）三方经友好协商，决定在福建省厦门市成立合资公司，名称暂定为“厦门市三安集成电路有限公司”， 注册资本为 5 亿元人民币（公司以自有现金出资32，500 万元，占注册资本的 65%；成都亚光以现金出资 7，500 万元，占注册资本的 15%；厦门中航认缴出资 10，000 万元，占注册资本的 20%）。 　　

    厦门市三安集成电路有限公司将从事半导体集成电路项目的研发、生产、销售，产品将广泛应用于通信、遥测、导航及各种节能器件等领域。 　OFweek半导体照明网　出资1亿港币设立香港贸易子公司 　　4月12日，三安光电发布公告称，公司拟出资设立一家全资子公司，名称暂定为香港三安贸易有限公司，注册资金1亿元港币，主要从事公司所需原材料、设备的进口和产品出口等业务。 　　

    三安光电是国内产能规模最大、全球排名前列的LED外延片和芯片生产企业。随着公司产能持续释放，市场份额不断提升，稳定的原料供给渠道对公司非常重要，本次投资有利于在保证公司所需原材料供给、质量和价格的基础上，拓宽产品销路，有利于提升公司产品国际市场份额和影响力。 　　

    出资98万美元 携手首尔半导体设立合资公司 　　

    三安光电4月10日晚间公告，公司、首尔半导体公司和首尔Viosys公司（首尔半导体公司的子公司）决定进行业务合作，共同成立合资公司安徽三首光电有限公司，合资公司将为韩方生产LED产品，注册资金为200万美元。公司以自有货币资金出资98万美元，占合资公司注册资本49%。 　　

    公司称，本次合作符合公司的发展战略，加快了公司国际化发展步伐，进一步提升了公司产品的国际市场份额和影响力，有利于进一步提升公司利润率和促进公司发展目标的尽快实现。 　　

    签重大合作协议 首年金额2.5亿元 　　

    三安光电4月16日晚间公告称，公司与佛山市国星光电股份有限公司签订了《战略合作协议》。 　　

    该战略合作期限为三年，在协议期内第*年，即2014年3月至2015年3月期间，国星光电向公司采购LED芯片，合计金额约为2.50亿元。协议期后续两年的采购品种及金额，由双方于前一年度12月内另行协商，并签订书面补充协议确定。 　　

    公司表示，通过战略合作，国星光电可最快获得公司技术支持与服务，享有公司最具性价比产品供应；公司成为国星光电*秀供应商，成为国星光电LED芯片的主要供应商之一；双方各方面信息共享，互相支持，共同促进双方品牌价值提升，扩大市场占有率；在协议期内，对于其他项目合作，双方优先选择对方为合作伙伴。

    开发宽禁带功率半导体 布局下个十年 　　

    三安光电公告成立的厦门三安光电集成电路公司主要开发用于通信、遥测、导航及各种节能器件的集成电路产品，也就是基于GaN、SiC等第三代半导体材料的宽禁带功率器件，公司过去10年一路发展成为国内LED芯片龙头，在GaNLED外延技术上已经逼近国际大厂，设立集成电路子公司开始布局宽禁带功率半导体将为公司未来的发展打开新的空间。 　　

    宽禁带功率器件是军事和节能产业的核心：宽禁带半导体器件可以实现高耐压、低导通电阻、更高工作频率，相比于传统的半导体材料具备更为强大的功能且更为高效节能，GaN/SiC功率器件在AC/DC、DC/DC、DC/AC电流转换中损耗大幅OFweek半导体照明网低于Si器件，未来可以大幅消减电力损耗的宽禁带半导体功率器件将广泛应用于光伏逆变器、节能电机、大型数据中心、电网、电动汽车领域，成为整个节能产业的核心，同时其高输出功率、输出效率及功率增益特性，也是军民用微波应用的首选，因此日美政府都把宽禁带半导体技术作为重中之重，我们估算到2020年整个宽禁带半导体分立器件的市场容量有望达到250亿美元以上，远超LED芯片市场(具体参见我们2013年10月的专题报告《宽禁带半导体：军事和节能产业的核心》)；军用领域先行，民用市场逐步开启：目前宽禁带半导体主要应用于军用雷达，如美国TriQuint、RFMD等企业开发微波功率器件应用于美军导弹防御雷达和干扰机雷达，随着2013年日本企业全线切入宽禁带半导体领域，民用市场也逐步启动，电动汽车、光伏逆变器、电网将成为主要的应用领域。 　　

    从三安光电本次的合作方看，成都亚光电子为原国营亚光电工总厂改制企业，主要开发微波半导体器件和集成电路产品，为军事电子装备和民用电子整机配套，而中航国际投资则率属于中航工业集团，同时本次合作三方为排他性合作，因此预计在宽禁带半导体产品开发的前期将主要以军用领域为目标市场，作为国内极少数几家能够开发宽禁带功率器件的企业，未来将得到各方大力的支持。