京东方华星光电高获利模式 今年会遭遇挑战么？

文章转载自：显示与触控网

虽然每个厂家都乐于将天平重心向有利于己方的一侧倾斜，但是市场却更在意寻求两端的博弈平衡，毕竟牺牲任何一方利益换来的局面永远不能称为生态。

视像无处不在，带来各种场景需求不断，显示产业也因此迎来新一轮高速发展期。需求端旺盛，而叠加疫情造成的原材料紧张，持续攀升的售价推高了产品成本，让液晶面板厂商的迈入相对主动的产业周期。以至于在过去的一年，液晶面板厂商均收获了不错的增长。

比如面板巨擘京东方A在1月底发布业绩预告称，2021年盈利257至260亿元，同比增长410%~416%，远高于行业分析师235.87亿元的预测。国内面板二哥TCL科技，也于同期发布了年度预增的喜报，预计实现净利润150亿元153.5亿元，比上年同期增长196%~203%；归属于上市公司股东的净利润100亿元103亿元，比上年同期增长128%~135%。

一个盈利近4倍，一个利润或翻倍，用高增长向外界展现了面板厂商过上了扬眉吐气的好日子。这当然与京东方、华星光电百尺竿头更进一步，在国内市场保持霸主地位、在国际市场勇于挑落三星显示和LGD的积极进取有关，也与两家积极开辟多场景应用，通过物联创造各种新可能，紧贴不同产业的实际情况推出切实可行的落地方案，并积极开发引领显示产业潮流的新技术等息息相关。不过不能否认的是，如此强劲的利润增势与2021年终端表现出的旺盛需求有着直接干系。

特别在彩电龙头企业强推大视像大显示的背景，以及为向高端转型而在新技术上狂下注的背景之下，终端迸发出对上游面板资源疯狂所求的旺盛需求。终端竞争的加剧，打破了供需平衡，让需求达到新高，也让本就在涨价大周期下的面板价格始终走在高位。

如此一来，市场主动权牢牢攥在面板厂商的手中，收获上述翻倍甚至四倍的利润增长，也是理所当然之事了。

不过，这种建立在一方过度强势的供求关系也存在迅速瓦解的风险。

据统计机构TrendForce公布的数据显示，2021年全球电视总出货量下降3.2%，累计售出约2.1亿台。虽然全球整体需求并没有出现明显下滑，不过中国市场却遭遇了10年以来的新低尴尬，奥维云网数据显示，2021年中国彩电市场市场零售量为3835万台，同比下降13.8%，不过零售额总额1289亿元，同比增长6.6%。抛开出货量和零售量统计口径确实存在差距的客观事实，当前彩电销售形势不理想却也是事实。

这种情形下，想维持高获利变得非常艰难。从2020年下半年开始因为面板价格尤其是大尺寸面板价格的上涨，带动面板厂商获利性明显好转，目前面板厂商依然在高获利的周期中。当然，也不能忽视目前大尺寸面板价格依然持续维持下降的趋势，预计2022年将面临获利挑战，面板厂商的盈利情况将面临分化，部分面板厂商或将陷入亏损预期。

翻看过去几年面板产业的成长状况，从巅峰到谷底，并不是缓慢有序，而是近乎遵循断崖式下跌和报复式反弹的方式完成风格切换。所以别看现在面板厂商的营收利润双丰收，或许在下一年度就会出现齐跌的尴尬。

当然，在出货量、出货面积市占率均已超过20%的京东方这个超级战舰带动下，中国大陆面板厂商的话语权已今非昔比，中国台湾和韩国三星现实、LGD的面板规划会进一步收敛，届时中国厂商调剂全球供需平衡的实力会进一步增强。

这种强势，肯定会改写当前产业链过度倚重需求的玩法，通过内部的战略调整，或将实现以对母体冲击最轻微的方式实现产业最平稳过渡，从而在强势、均衡以及弱势之间实现相对缓和并建立起长治久安的转换模式，而与过去因为简单粗暴手段而带来上天入地般产业动荡格格不入。