又一家LED企业IPO过会，科创板上市审核规则修订值得关注

文章转载自：广东LED

12月16日，科创板上市委2020年第121次、122次审议会议在今日召开，共审核4家企业。其中，深圳新益昌科技股份有限公司(以下简称“新益昌”)首发获通过。

截止目前，2020年上市委共审核211家科创板IPO企业，207家获通过，2家被否，2家取消审议，通过率为98.10%。

新益昌IPO过会成功

深圳新益昌科技股份有限公司位于深圳市宝安区，这也就意味着，新益昌成为继崧盛股份、爱克莱特之后，深圳宝安区第三家LED上市企业。

资料显示，新益昌成立于2006年6月28日，公司主要从事LED、电容器、半导体、锂电池等行业智能制造装备的研发、生产和销售，为客户实现智能制造提供先进、稳定的装备及解决方案。

在LED领域，其客户包括国星光电、东山精密、兆驰股份、三安光电、华天科技、鸿利智汇、瑞丰光电、雷曼光电、厦门信达、晶台股份等，并与国际知名厂商SAMSUNG、亿光电子等保持良好合作；在电容器领域，其客户涵盖了艾华集团、江海股份等公司；在终端应用领域，其产品在消费电子、节能照明及显示、新能源电池等产品的生产中广泛应用。

2017年至2019年，新益昌实现营收分别为5.05亿元、6.99亿元和6.55亿元，营收主要来自智能制造装备类产品，同期该类产品的销售额分别为4.78亿元、6.86亿元和6.32亿元，对应的净利润分别为0.51亿元、1.02亿元和0.88亿元。毛利率方面，三年间，其主营业务毛利率分别为28.18%、32.22%及36.82%，呈上升趋势。

此外，三年间其前五大客户占当期主营业务收入的比例分别为33.44%、34.47%和33.82%，相对较为稳定。不过据观察发现，其前五大客户的主营业务却比较分散，涵盖了LED封装、电容器、光电半导体器件、电子器件、LED显示屏、机电设备等厂商。

2020年1-9月，新益昌实现营业收入48,569.37万元，净利润6,756.81万元；2019年营业收入金额为65,529.95万元，净利润8,775.40万元。2020年度，新益昌营业收入预计为65,000万元至67,000万元，较去年同期下降0.81%至上涨2.24%。新益昌净利润预计为9,500万元至10,000万元，较去年同期上涨8.26%至13.95%。

据悉，新益昌本次公开发行股份数量不超过2,553.36万股，不低于发行后公司总股本的25%。公司本次拟募集资金投资额55,198.73万元，主要用于新益昌智能装备新建项目、新益昌研发中心建设项目、补充流动资金。

对于未来发展规划，新益昌表示，公司将结合自身的发展阶段，顺应市场发展趋势，适时调整发展方向与定位，在 LED 及半导体封装智能制造装备产业链的更多环节打破国际垄断，实现进口替代，逐步从智能制造装备开发商转向面向全球市场的国内领先国际一流的智能制造整体解决方案提供商。

莱尔科技IPO成功过会

11月13日，据上交所科创板上市委2020年第103次审议会议结果显示，广东莱尔新材料科技股份有限公司（以下简称“莱尔科技”）科创板IPO成功过会。

据了解，莱尔科技专注于功能性涂布胶膜材料及下游应用产品的研发、生产和销售，公司主营的功能性涂布胶膜属于复合薄膜材料，其作为电子元器件关键材料之一、工艺制程良率关键材料之一、消费电子重要的模组及终端保护材料等广泛应用于如消费电子产品、汽车电子、LED 照明、锂电池、半导体产品等领域。

同时，其功能性涂布胶膜及其应用产品的客户或终端客户主要有三星、日本住友、富士康、新金宝、纬创、海信、捷普等知名电子产品厂商，以及三雄极光等LED照明领域的知名厂商。

资料显示，在业绩方面，2017年-2019年，“莱尔科技”的营业收入分别为3.66亿元、3.86亿元和3.81亿元，相应净利润分别为0.47亿元、0.56亿元和0.61亿元，毛利率分别为37.21%、34.31%、35.83%，其营收呈波动上升趋势，净利润呈小幅稳步上涨。在研发方面，2017年-2019年莱尔科技研发费用均在0.2亿元左右浮动，研发费用率分别为5.39%、5.23%、5.14%，研发投入较为稳定，研发费用率略高于行业平均值。

莱尔科技本次拟向社会公开发行普通股3714万股，募集资金到位后将投入新材料与电子领域高新技术产业化基地项目、晶圆制程保护膜产业化建设项目、高速信号传输线(4K/8K/32G)产业化建设项目、研发中心建设项目。上述项目的募集资金投资总额约为5.54亿元。

新材料与电子领域高新技术产业化基地项目总投资3.8亿元。其中，工程费用22137万元，工程建设其他费用1568万元，硬件设备购置费8408万元，硬件设备安装及运输费用455万元，预备费500万元，铺底流动资金4933万元。

晶圆制程保护膜产业化建设项目总投资5000万元。其中，工程费用987万元，工程建设其他费用20万元，硬件设备购置费3024万元，硬件设备运输及安装费150万元，预备费145万元，铺底流动资金674万元。

高速信号传输线(4K/8K/32G)产业化建设项目总投资6800万元。其中，工程费用881万元，工程建设其他费用18万元，硬件设备购置费4514万元，硬件设备运输及安装费226万元，预备费169万元，铺底流动资金993万元。

研发中心建设项目总投资5566万元。其中，建筑工程费844万元，工程建设其他费用20万元，研发设备购置费2541万元，研发费用2000万元，预备费161万元。

明微电子12月18日上市

明微电子(688699.SH)发布公告，公司股票将于2020年12月18日在上海证券交易所上市。公司发行后公司总股本为7436.8万股，无限售流通股为1691.43万股，占发行后总股本的比例为22.74%。本次发行价格为38.43元/股，本次发行后公司总股本为7436.8万股，因此本次发行后公司预计市值为28.58亿元。

此前，明微电子发布首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书，披露其2020年业绩，预计2020年实现营业收入4.7亿元—4.9亿元，同比增加1.53%至5.85%；预计实现归属于母公司股东的净利润为8200万元—9000万元，同比增加1.59%至11.5%；预计实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润区间为7500万元—8200万元，同比增加2.7%至12.28%。

对于今年业绩增长情况，明微电子表示，主要原因为下半年集成电路逐步回暖，加之自封带来的成本规模效应显现，公司产品销量较好带动营业收入以及净利润的增加。

据悉，明微电子本次发行股份拟募资4.62亿元，投向智能高端显示驱动芯片研发及产业化项目、集成电路封装项目、研发创新中心建设项目及补充流动资金。

科创板的诱惑

作为国家层面推动科技创新的直接产物，科创板自带巨量资金和聚光效应，其中企业的估值和融资规模，非其他市场可比。

“钱”景好之外，还有一重诱惑，那就是门槛低。与主板上市须层层闯关不同，科创板实行注册制，上市审核权由证监会下放到交易所，门槛大大降低，可预测性大大提高。

同时，在业绩/财务的硬指标上，科创板的要求也低于主板市场。比如，预计市值不低于15亿的，可以不考虑盈亏；预计市值不低于40亿，甚至可以不考虑营收。

科创板上市审核规则首次修改

12月4日，上交所官网发布了《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则（2020年修订）》（以下简称《审核规则》）和《上海证券交易所科创板上市委员会管理办法》（以下简称《管理办法》）。

自2019年3月上交所发布《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》（以下简称“前规则”）以来，科创板上市审核规则的首次修改。上交所表示，上交所贯彻落实新证券法要求，持续推进科创板试点注册制改革，取得进一步规范和完善发行上市审核工作的重要进展。

《审核规则》本次修订主要包括三个方面的内容：

一、落实新《证券法》规定。

将审核内容与意见表述为对发行人是否符合发行条件、上市条件和信息披露要求进行审核，并出具相应的审议或审核意见；明确审核时限为自受理发行上市申请文件之日起，交易所审核和中国证监会注册的时间总计不超过三个月；完善审核时限需要扣除事项的相关规定，将暂缓审议、处理会后事项、要求进行专项核查，并要求发行人补充、修改申请文件等情形的时间增补为扣除事项；明确发行人应当将信息披露文件刊登在上交所网站，并按照规定在符合中国证监会规定条件的网站刊登。

二、与新修订、新发布的其他规则衔接。

根据《证券发行上市保荐业务管理办法》相关规定，将原审核规则中限制资格措施调整为“认定为不适当人选”；根据《科创属性评价指引（试行）》《上海证券交易所科创板发行上市申报和推荐暂行规定》相关规定，就科创板定位相关条款同步进行修订；根据《关于修改<科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）>的决定》，明确科创板财报有效期可延长3个月，即最长为9个月。

三、其他修改。

主要包括文档格式除了符合上交所规定外，还应当符合中国证监会的相关规定；强调证券服务机构要建立并保持有效的质量控制体系和投资者保护机制；明确发行上市申请文件和对上交所发行上市审核机构审核问询的回复相关内容可以豁免披露；对上市委暂缓审议的情形、时间及次数作出明确规定。

《上市委管理办法》修订主要是以下六个点：

一、落实新《证券法》相关要求，将上市委审议内容明确为对发行人是否符合发行条件、上市条件和信息披露要求进行审议；缩短召开上市委审议会议的提前公告时限等。

二、扩充上市委审议内容，增加科创板上市公司申请向不特定对象发行股票、可转换公司债券、存托凭证并上市和重组上市等业务中涉及上市委审议工作的相关配套内容。

三、调整上市委人数上限，将上市委人数增加至不超过60人，不设下限。

四、增加暂停会议和暂缓审议机制，规定审议会议过程中，出现不可抗力、意外事件或者其他特殊情况，导致会议无法继续召开的，可以暂停会议。待暂停事由消除后及时安排上市委审议会议；审议会议过程中，发现发行人存在发行条件、上市条件或者信息披露方面的重大事项有待进一步核实，无法形成审议意见的，经会议合议，上市委可以对该发行人的发行上市申请暂缓审议，暂缓审议时间不超过二个月。

五、明确兼职委员买卖股票的相关监管要求，规定受聘期间兼职委员本人及其配偶、父母、子女、子女的配偶持有所审议、复审发行人的股票，不得买入或者受让股票，但因上市公司送转股、实施股权激励计划新增持有股票的除外。上述主体新增或者卖出股票应当在交易完成后二个工作日内向上交所备案。

六、其他修改，包括细化取消审议会议机制、增加上市委委员涉嫌违法违规等接受调查期间的履职事宜等。