LED行业逐步进入成熟期 创新成为驱动行业成长的关键

LED产业在十多年的发展过程中，行业市场结构和竞争格局在不断变化，发展至今，在内外部环境的双重因素下，行业整体产值增速逐渐放缓，产业链各环节技术成熟，市场趋向集约，竞争逐渐稳定，行业逐步进入成熟期，在此背景下，创新将成为行业未来成长的关键。

行业整体产值增速下滑明显

中国LED产业整体市场规模达到7555亿元（2018年），其中LED上游芯片、中游封装、下游应用产值规模分别为200亿元、1000亿元、6355亿元，分别同比增长4.3％、14.3％、15.6％。2014－2018年，LED产业整体市场规模从3385亿元增长至7555亿元，年均复合增长率高达22.2％。相比于前几年20％以上的增长幅度，2018年LED下游应用环节的增速明显放缓，增速放缓主要原因有：从国内环境来看，中国经济面临下行压力，居民消费能力降低，内需不足，同时LED下游应用领域房地产、汽车等市场需求疲软；从国际环境来看，中美贸易战政策的不确定性持续影响行业产品的出口；从行业本身来看，LED行业产能结构性过剩，行业进入下行周期，同时LED照明替换接近峰值。

芯片、封装行业趋向集约

在芯片环节，中国LED芯片领域市场已达到较高的市场集中度，从产能分布来看，2018年国内前五名LED芯片厂商占据了超过70％的市场份额，预计未来一两年行业集中度将进一步提高，前五名市场份额将达80％。在封装环节，巨头木林森遥遥领先于其他厂商，其身后的国星光电、东山精密、鸿利智汇、聚飞光电、兆驰股份、瑞丰光电等封装大厂亦虎视眈眈，大企业凭借在规模化生产、生产效率、良率管控、供应链管控等方面的竞争优势，未来将继续发展壮大，小企业市场空间被压缩，行业的集中度将持续提升。

下游需求萎靡，通用照明仍为最大应用领域

2018年，中国LED最大应用领域仍为通用照明，占比达47％，其次为景观照明、显示屏、背光等领域。LED通用照明渗透率已近峰值，市场增长乏力；在政府对PPP模式的规范下，景观照明工程火热程度有所下降，同比增长14.3％；LED显示屏市场日趋饱和，竞争激烈，但在小间距显示旺盛需求的驱动下仍实现同比增长12.3％。

新技术新应用带动产业高速增长

行业逐渐步入成熟期，LED行业内的企业单纯靠价格和规模将不足以继续维持其竞争优势，部分有实力的企业将通过推出新应用新产品来获取市场，未来LED行业将加速涌现出更多新应用和新技术，新技术的规模化和商业化应用将拉动LED行业步入高速增长，如Mini／Micro LED，行业内将2018年视为Mini LED元年，一致看好Mini LED应用成长潜力，目前产业链主要厂商基本完成对Mini LED布局，正式进入量产阶段，这将有望极大带动行业成长。