大陆成为显示行业主战场 TCL华星光电崭露锋芒

   中国的京东方在今年的LCD出货量方面排名世界第*，市场份额为18.2％，已决定减产。该公司已开始将10.5代液晶显示器生产线的产量从7月份开始减少25％，其他液晶显示器生产线的产量减少10％。华星光电和惠科也分别将8.5代液晶显示器产品的开工率分别下调了10％和20％。

   除了价格下跌之外，中国政府对面板厂商也减少了支持。中国显示器公司一直通过地方政府的补贴来增加液晶显示器的生产。然而，最近中国政府决定改变其支持措施，因为中国公司在LCD市场的份额将超过50％，中国公司的扩张竞争变得激烈。

   因此，韩国市场专家表示，中国显示器制造商极有可能放弃工厂扩张的过度竞争，并进一步缓解供过于求的局面。中国在全球LCD市场的份额预计将从2016年的29％增加到2020年的54％。

   韩国60%的电视采用大陆和台湾制造LCD

   今日，中国大陆和台湾显示器制造商的价格正在改变韩国三星和LG电子电视生产模式。

   据了解，三星/LG旗下面板子公司所生产的LCD已逐渐被低价的中国大陆和台湾制造的LCD所取代，也让自家面板厂三星显示、LG显示陷入困境。

   根据IHS Markit指出，三星2019年电视出货量为4400万台，而这4400万台中，三星子公司三星显示供应的LCD比重仅37.7%，也就是1660万台。而剩下的约6成(61.4%)将向中国大陆和台湾面板厂采购。

   就2019年Q1(1-3月)的情况来看，三星电视销售量(1033万台)中，三星显示供应比重仅37.1%(383.8万台)，大陆和台湾面板厂供应比重达62%(640.8万台)。像三星的高价商品“QLED电视”就采用了台湾友达的LCD。

   LG电子的情况也和三星相似。IHS Markit指出，2019年Q1LG的液晶电视销售量(789.6万台)中、LGD供应的LCD比重不到5成、仅49.3%。

   新韩金融投资指出，“目前中国已有3条10.5代LCD产线开始进行生产，韩国的8代LCD产线已丧失竞争力”。

   8月底的时候，更是有消息称，LCD的产业状况持续恶化，三星显示近期将停止运行部分L8生产线。

   据韩国科技媒体《etnews》报道，LCD价格持续下跌、产业环境恶化，促使三星显示器提前减少LCD生产线的开工率。在中国企业启动10.5代面板厂，顺利提高开工率后，65英寸以上大型面板价格便开始持续下跌。不仅如此，三星电子原本的LCD客户也开始偏向价格更低、质量相当的中国产品，因此上半年三星显示器在LCD中心大型事业中开始出现营业损失，损失规模约达400~500亿韩元左右。

   三星电子认为，中国进军大型面板市场影响韩国高端产品的竞争力，未来也很难维持利润，导致三星电子提前执行LCD停产计划。

   除了三星之外，8月初，LGD方面同样有消息传出，由于中国厂商的低价攻势，LGD考虑在收益性日益恶化的LCD事业中，中断目前的坡州P7和P8产线的部分生产，转向OLED产线。

   IHS Markit研究数据表明，截至8月份，32英寸和55英寸液晶电视面板的价格分别为33美元和106美元，分别比年初下降20%和26%。面板行业仍处于持续的周期低谷，面板行业的“冬季”势必重构产业格局，中国厂商在面板行业将进一步提高市场份额,头部企业如TCL华星光电、京东方有望在回暖途中持续受益。

   面板行业持续低谷 产业转移局面已定

   根据IHS Markit指出,三星2019年电视出货量为4,400万台,其中,三星子公司三星显示供应的LCD比重仅37.7%,而剩下约6成(61.4%)则向中国大陆和台湾面板厂采购。LG电子情势与三星类似,IHS Markit指出,2019年Q1 LG的液晶电视销售量(789.6万台)中、LGD供应的LCD比重不到5成、仅49.3%。

   持续走低的LCD价格让韩国面板厂商自顾不暇，仅存的一家日本面板厂商JDI更是连年亏损、四处寻求救助。据媒体报道，进入6月以来，日本仅剩的LCD面板大厂JDI屡屡被传出财务危机、裁员、停产、高层换血等信息。

   反观中国大陆面板厂商，其面板规模早在2017年攀升至全球第*，首次超越韩国和台湾。在这场已持续两年多的面板行业低谷持久战中，大陆厂商利用其最优性价比人才和最大下游终端需求逐渐成长为面板行业主战场。

   头部企业突出重围 加速提升行业集中度

   对于领先的中国龙头厂商而言,这轮行业低谷将加速优胜劣汰,成为核心玩家逆势扩张、提高全球产业集中度的重要节点。

   根据IHS Markit*新《产能投资追踪报告》显示，中国大陆预计在2024年将占据全球高世代线产能的68%,成为在高世代线产能占据统治优势的地区。

   目前，尽管行业处于持续调整阶段，但产能扩张降速、旧产线关闭退出以及多应用显示领域的带动，供需有望趋向平衡，迎来改善。群智咨询数据显示，三季度处于全球电视面板备货旺季，TV终端厂商备货心态出现调整，全球整体需求环比将有所增长。

   另一方面，通过技术升级在需求端上发力新场景应用市场也成为现阶段明显趋势。AVC数据显示，会议IWB、教育IWB、拼接屏、电竞显示器和广告机为代表的商用显示屏未来将呈现高速发展，2018年商显市场规模达745亿元，同比增长32.2%。

   同时，从经济切割效益出发，面板大尺寸化已成为必然趋势。群智咨询表示，65吋、75吋等大尺寸面板正逐步成为下一个主流产品，因11代线具备大尺寸的经济切割效益，将引导全球电视面板的生产往更高世代产线转移。仅以世代线体升级为例，中国大陆两强京东方和TCL华星从2018年开始投产11代线，由于高世代线对应的经济切割尺寸在65吋及以上尺寸，切割效率将大幅提升，加强了中国大陆厂商在的成本竞争力。

   技术与产品双管齐下 TCL华星脱颖而出

   头部企业要打破面板行业同质化竞争格局，引领行业走出低谷，最为重要的是产品与技术的持续创新能力。

   近日，TCL集团创始人李东生在2019年IFA展上接受媒体采访时表示，今年是TCL成长第38年，TCL拥有PCT专利、发明专利每年都在上升。过去5年TCL专利申请量以及获得专利授权的数量是TCL前30多年总和的若干倍。“这也从侧面反映了整个中国企业成长的轨迹。推动中国企业成长最重要的动力，就是技术的创新能力。”李东生表示，中国企业在未来全球产业格局当中，要有更大的话语权，更强的竞争力，关键还是要继续提高自身的能力。特别是技术开发和创新的能力。如今在大部分实业领域的竞争中，技术是主要的驱动力，要想在这个市场上立得住，在竞争中能够超越对手，最重要的是在技术领域上能够实现超越。

   据悉，TCL华星光电MLED-星曜屏采用了TFT-LCD制程结合非晶硅玻璃基板驱动LED背光技术，HDR高达1000nits，对比度高达100万；NTSC高达100%，比普通产品增加38%+的色域享受，画质体验可媲美OLED；并且拥有解决残影现象的解决方案，采用TCL华星光电首创玻璃基板集成LED方案，LED高发光效率配合MLED 5000区动态调光，绿色环保，节能高效。同时，业内人士认为，相较于BD Cell，MLED成本更具优势，约为OLED的70%左右，在技术领先和成本优势的助推下，有益于占领高阶TV产品获得领先位置。

   券商报告指出，TCL华星依靠自主创新的“技术库”实现产业进阶，且TCL集团在行业发展中形成了以技术驱动发展的商业模式，周期回暖时，随着产能的释放，有望率先走出周期低谷，实现快速增长。考虑现有刚性AMOLED产能向柔性AMOLED转换的进度。