LED芯片企业：格局初定市场向龙头靠拢

一直以来，作为技术和资金双密度领域，LED芯片利润水平处于产业链上较高水平。但近年来，大陆市场逐渐成为国内外芯片企业争夺的焦点，竞争日益激烈。在此背景下，大多芯片企业依靠规模取胜，以低价格换取市场占有率，导致毛利率不断下降。一些大企业甚至放言，接下来首要任务是提高市场占有率，为此不惜降价。

芯片企业的毛利率集中在20%-45%之间，企业之间的差距有不断扩大的趋势。芯片市场淘汰赛才刚刚开始。或许接下来的并购整合力度将进一步加强。

格局初定市场向龙头靠拢

近年来，随着国内LED市场的快速起量，带动了上游外延芯片企业的销售趋旺。在芯片销售持续走旺的情况下，芯片企业规模在2014年有了较大增长，三安、德豪润达、华灿、澳洋顺昌等一线大厂“毫不犹豫”地进行扩产。

在市场和政府补贴的双重刺激下，MOCVD设备采购出现高速增长，2014年全国MOCVD保有量达到1172台，比2013年的机台保有量提高了15.2%。2015年中国LED芯片行业仍然处于快速发展期，30%左右的外延芯片企业将继续扩产，新增MOCVD数量将超过250台。

经过两年激烈的市场竞争，国内本土芯片厂商竞争格局进一步明显。就企业规模来看，三安光电全年LED芯片收入超过30亿元，属于第*梯队；德豪润达、华灿光电、同方股份三者芯片营收8亿-10亿元，属于第二梯队；其余企业属第三梯队。

2014年，三安市场占有率维持在30%左右，德豪、华灿和同方市场占有率均达到7%-8%。这四家市场占有率总和已经超过50%，且连年增加。目前芯片行业的市场集中度较大，少数几家厂商供给该行业大部分产品，对市场价格和产量有一定的话语权。

同方股份副总裁王良海直言：“现在芯片行业慢慢的比较清晰了，2016年的基本格局已经确定。目前封装企业所使用的芯片，基本上就是来自于那么几家主流芯片厂。”

对LED外延芯片企业来说，资本是其赖以生存发展的根本。为了扩大规模效益，芯片企业投资规模动辄几亿元，或购买4英寸及以上价格更高的设备，或加大研发投入。

早期由于政府补贴，多地LED企业购置MOCVD设备，建设厂房，大面积上马LED芯片项目，形成了一批行业龙头。随着政府补贴的逐步退出，新进入者将很难负担能够与行业龙头形成竞争所需的设备支出。一些经营状况不佳的小型LED芯片企业，由于缺乏现金流难以进行后续投资将被市场淘汰。

随着国内芯片产能进一步释放，芯片市场竞争加剧，进一步压缩了上游企业利润。龙头企业将凭借稳定的客户和较强的议价能力，进一步强化行业控制力，从而形成了稳定的行业竞争格局。

未来或只剩三五家

数据显示，2009年时国内共有62家LED芯片企业，而如今在正常生产的只有20余家。然而，这仅仅只是开始。更可怕的是，多位行业人士预计，未来可能只会剩下三五家芯片企业。

日前，晶元光电总裁周铭俊表示，由于竞争日益激烈，台湾所有LED芯片制造商预计将合并成1-2家制造商，中国大陆也将如此，全球预计只有5-6家LED芯片制造商可以存活下去。

对此，杭州士兰明芯科技有限公司总经理江忠永表示认同，他称：“从市场需求来看，未来5年LED芯片厂能继续存在的大概只有5家。将来具备成本控制能力、技术领先优势、产品品质稳定以及具备规模生产能力的企业才能够留下来。”

然而，在德豪润达董事长王冬雷看来还远不止于此。“LED上游逃脱不了半导体产业发展的规律，全球最后可能就只剩下三五家LED外延芯片企业。如果中国制造的照明产品仅仅供应中国市场，那么上游芯片企业有一家就够了。”

事实上，从数量上看，目前国内涉足LED芯片的上市公司已经远远超过5家，如果“三五家论”成立，将来的洗牌可能进一步向资金更为雄厚的上市公司拓展。

抱团寻求新机会

从去年开始，LED迎来了爆发式的需求增长，上游芯片厂看似也迎来行业春天，但实际上业绩普遍不理想，增量不增利的困局并未得到明显改善。

二三线芯片厂出路在哪里？早期三安光电、德豪润达两家依靠政府补贴，投入巨资采购MOCVD机台的企业，通过不断的产能输出和价格竞争，进一步挤压市场生存和盈利空间。而二三线芯片厂目前在价格战中的优势明显不如上述两家企业，但依然有其生存的市场空间。

然而，市场空间似乎正在慢慢变小。混战年代，孤立的游击队不可能生存。从目前市场竞争格局来看，要么被并购整合，要么实现从市场合作到技术的通力合作。

被上市公司整合，可谓“树大好乘凉”，中小LED芯片企业能依靠母公司，可以更有效地利用其资本、人力资源，同时降低LED下游企业的议价空间，并用市场手段淘汰一批没有竞争力的中小型企业。然而，未被并购的中小企业，可以抱团抵抗一线芯片厂商的竞争压力。企业通过某种方式形成一个虚拟共同体(策略联盟)，比如台湾的泛晶电联盟，通过从产品合作进一步提升至合资、参股等方式，各自依照品牌策略与市场区隔开发客户，携手争夺LED照明市场大饼。

未来，规模放量仍在很长一段时间内主导市场。除了投资推动和寻求合作，芯片厂的技术提升也会成为增强企业生存力和竞争力、缩减成本并提高利润的重要砝码。